年化利率7.12%且保本的美元理财选项


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这篇来介绍 I Bond,它由美国政府担保,具有抗通膨、保本与省税的特性,最近的报酬率甚至有 7%。因为其购买限制很低,很适合给一般人当作抗通货膨胀的工具。下面就来聊聊它的特性、限制与可能的使用方式。因为没有二级市场,所以比起传统认知上的债券,它更像是定期存款。


如果你符合下面这些情况,就可以考虑本篇介绍的 I Bond 来保本抗通膨省税:


  • 有笔一年内不打算使用的钱

  • 觉得通货膨胀很高

  • 保证本金零风险(不亏本)

  • 拥有美国的 SSN

  • 不介意操作一个像化石的网站(美国财政部。。。)


在写这篇的今天 11/30/2021 它可以提供高到像是诈骗的 7.12% 年化税前报酬,因为这个报酬率每半年会调整一次,所以趁着报酬率还很高就来写这篇介绍给有兴趣的人。


US Treasury Series I Savings Bonds 介绍


I Bond 全名 US Treasury Series I Savings Bonds ,从名字可以看到它是美国财政部发行的一种公债。它的设计是提供比通货膨胀再高一点点的报酬率,让你的购买力不被通膨侵蚀。有以下特色(详细请见官网):


  • 债券报酬率 = 预期通膨率 Inflation rate + 固定利率 Fixed rate

  • 购入后每半年付一次利息,直到赎回或满三十年

  • 预期通膨率每半年(四月与十一月)调整一次

  • 固定利率不会变

  • 赎回前不需要付税,报酬免州税与市税,不免联邦税

  • 每年每人购买上限是 $10,000

  • 对购买者没有收入限制

  • 只有有美国 SSN 就可买,需住在美国或是公民

  • 不用透过券商,直接上财政部网站买

  • 不能交易给他人(因此票面价值不会变,跟传统债券很不同!)

  • 有分纸质版跟电子版(这只讨论电子版)


报酬率计算

先来说说大家最有兴趣的报酬率,算法很简单,是两种率的和:


年化报酬率 = 预期通膨率 Inflation rate + 固定利率 Fixed rate


两种率是分开决定的:预期通膨率每半年会参考 CPI(消费者物价指数) 调整。而固定利率是你买入时就决定了,持有这张债券的期间不会改变。下面直接拿财政部网站的例子来说明为何现在的报酬率高达 7%:


财政部 2021/11 例子:7.12%


在这裡,财政部预期接下来半年的通膨率是 3.56%,所以年化通膨率是两倍,也就是 7.12%。而因为固定利率很小气地是 0%(过去两年都是),所以加起来就是 7.12%。


注意事项

这边再来强调一下它的限制与注意事项:

  • 一年内不得取出

  • 五年内取出的话,要付出最后三个月的利息

  • 一个人(一个 SSN )一个月曆年最多买一万美金

  • 电子版的最低购入额是 $25 美金

  • 利率计算方式神秘

  • 网站很难用

其实真正大家在意的只有『一年内不能取出』与『限购一万美元』这两点,而前者可以透过的 Bond Ladder 方式来解决,后者只能每年塞钱进去。


如果你把它当作长期的紧急储备金停泊处,那五年内不取出也不是什麽大问题。真的取出的话三个月利息也不多,因为是『最后』三个月,所以可以在利率很低时领出就可以少付点。


为何可以保本?

从定义上,这是由美国政府背书的一种国债,只要美国政府不违约,那本金就不会损失。而历史上美国政府从来没有违约过(目前为止),所以如果真的发生的话也算是见证重大历史事件了,到时大家可能会更担心股市跟其他事吧?


不出名?券商没钱赚

I Bond 的特性之一是不允许与他人交易,你唯一的交易对象就是美国财政部。因此券商根本赚不到钱,所以没有任何诱因替它宣传。大多数人都是在最近它利率起飞后才终于注意到它。


策略与心态

在资产配置中,其实可以把 I Bond 当作理财的手段而非投资。更具体一点,它的抗通膨特性适合用来存放紧急准备资金,所以不期待透过它来赚大钱,只希望本金不要亏蚀就好。


紧急准备资金 Emergency cash

一般来说紧急准备金要保留三个月至半年(根据你的收入与稳定而不同),理想上这笔钱要能保本与具有高流动性。在 I Bond 利率这麽高之前,我的紧急准备金主要放在 Ally 这种利率比一般银行高的网路银行。


至于流动性,卖出后通常两天内可以收到钱,考虑到它的利率够高,这点不方便是可以接受的程度。而一年内取不出钱也可以透过 Bond Ladder 方式来解决,不是大问题。

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